미국 스포츠 베팅 현장 학습
미국 스포츠 베팅 현장 학습
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모건 스탠리는 3월 29일 미국 스포츠 베팅이 주목해야 할 분야라는 연구 보고서를 발표했습니다. 모건 스탠리는 애틀랜틱 시티를 방문하여 투자자의 날에 참석하고 스포츠 베팅과 관련된 회의를 주최했습니다. 이들은 보가타(MGM), CZR(시저스), 드래프트킹스, 팬듀얼, 오션 리조트, 리조트/모건 선, 트로피카나/ERI(엘도라도 리조트), TSG(스타즈 그룹) 등 다양한 기업을 만났습니다. 6가지 주요 시사점은 다음과 같습니다:
1. 더 많은 주에서 곧 스포츠 베팅을 합법화할 가능성이 높습니다.
연간 DC가 합법화되었습니다. IN, IA, NH, MI, MA, NY, IL은 올해 합법화할 가능성이 있습니다. AR, CT, KS, OH가 가능합니다. 모건 스탠리는 뉴욕을 장기적으로 중요한 기회(미국 전체 스포츠 베팅 시장의 10% 이상 가치)로 보고 있습니다. 뉴욕 주 예산에는 올해 4개의 북부 카지노에 대한 온그라운드 라이선스가 포함될 수 있습니다.
2. 모건 스탠리는 미국 스포츠 베팅이 오프라인보다 온라인에서 더 많이 이루어져야 한다고 생각합니다.
모건 스탠리는 2025년에 50억 달러의 매출이 발생할 것으로 예상하고 있으며, 온라인 비중이 매우 높습니다. 2월 뉴저지 스포츠 베팅 비중은 80%로 이미 영국(~50%)보다 훨씬 높았습니다. 모건 스탠리는 미국 시장 규모가 온라인 가용성에 의해 주도될 것으로 예상합니다.
3. 뉴저지에 강한 한 달을 보낸 3월의 광기.
온라인 및 온사이트 스포츠북 운영자 모두 현재 베팅 트래픽/볼륨과 숙박시설에 대한 광범위한 혜택에 대해 낙관적이었습니다. 일반적으로 금요일에는 AC 점유율이 높지만, 지난주 수요일/목요일(3/21-3/22)에는 스포츠북이 가득 찼습니다. 카지노 운영자들은 식음료 및 테이블 매출의 급증도 강조했습니다.
4. 애틀랜틱 시티 온 그라운드 시장은 여전히 경쟁력을 유지하고 있습니다.
모건 스탠리는 시장의 새로운 부동산(하드락과 오션)이 최근 핵심 게임 고객에게 더 집중하기 위해 전략을 조정했다고 생각합니다. 하드락은 엔터테인먼트에 계속 공격적으로 투자하고 있지만, 더 전통적인 게임 고객을 타겟팅하는 쪽으로도 초점을 옮기고 있습니다. 오션 리조트는 카지노 광고를 더 많이 하고 기존 데이터베이스(Levle의 "갬블러 원티드" 캠페인으로 구축)를 활성화하는 데 집중하고 있습니다. 이로 인해 시장의 영향이 고급 부동산에서 핵심 부동산으로 이동할 수 있습니다. 모건 스탠리는 MGM(보가타)이 최근 몇 달 동안 주 차원에서 안정적인 마케팅을 해왔고, CZR(Caesars)은 세 가지 부동산에서 징계를 받아 보고된 GGR 수치를 약화시킬 수 있지만 EBITDA에 도움이 될 수 있다고 들었습니다.
5. 스타즈 그룹(TSG, 미보장) 투자자의 날은 업계에 긍정적인 영향과 우려를 남겼습니다.
TSG의 연간 8~12% 3~5년 매출 성장 가이던스는 온라인 도박 기업이 혜택을 받을 수 있는 매력적인 구조적 성장 스토리를 강조합니다. 또한 강력한 포커 비즈니스는 매력적인 해자를 창출하고 상당한 FCF(자유 현금 흐름)를 창출합니다. 반면에 마진은 보합세를 유지할 것이라는 TSG의 가이던스는 (확장 가능한 기술 비즈니스 모델이 되어야 한다는) 앞으로 닥칠 의무와 투자 역풍을 강조합니다. 경영진은 모건 스탠리가 가장 경계하는 규제 리스크를 경시했습니다(호주는 모든 주에서 소비세율을 15%로 인상하고, 영국은 온라인 지분 제한을 시행하고 있음).
6. 데일리 판타지 스포츠 기업들의 뉴저지에서의 초기 성공은 인상적이며, 모건 스탠리는 이들에 대해 더욱 낙관적입니다. 핵심 질문은 여전히 남아 있습니다.
모건 스탠리는 팬듀얼의 초기 KPI(주요 성과 지표)가 매우 인상적이라고 생각했는데, 고객들은 PPB(Paddy Power Betfair)의 다른 시장에 비해 두 배나 끈적끈적한 상태이며, 초기 코호트에 대한 12개월(기여금) 페이백은 이미 긍정적인 순 기여(6개월 후 수익 회수)를 달성하고 있습니다. 이는 팬듀얼과 드래프트킹스가 이미 가장 가치 있는 고객을 확보했음을 시사합니다. 카지노에 더 많은 고객을 확보할 수 있는 교차 판매 기회도 매우 유망해 보입니다. 여러 사업자(온그라운드, 온라인, 미디어 회사 포함)가 베팅 고객의 일반적인 고착화에 대해 이야기했습니다. 가입 마찰로 인해 베팅업체당 계정 수가 유럽보다 낮아질 수 있습니다.
그러나 향후 6~12개월 동안 이 논문은 세 가지 방식으로 테스트될 것입니다:
모건 스탠리는 상당수의 티어 1 사업자가 뉴저지에서 시장 점유율 역학 및 현재 고객 충성도 및 가치 지표를 테스트하기 위해 (WMH, GVC/MGM, TSG) 진출하거나 (Bet365, Kindred Group) 사업을 시작할 것으로 예상하고 있습니다. 모건 스탠리는 미디어 거래(TSG 및 WMH가 유력한 후보로 간주됨)를 잠재적으로 중요한 혁신 요소로 보고 있습니다. ESPN은 일반적으로 스포츠 베팅과 관련하여 제한적인 관심을 가지고 있는 것으로 간주되므로 모건 스탠리는 CMCSA/NBC, FOX, CBS와의 파트너십을 가장 큰 상금으로 보고 있습니다. 온라인카지노사이트
새로운 실질적인 주를 개설하면 데일리 판타지 스포츠(DFS) 사업자의 국가 브랜드 이점(기존 고객 기반, 높은 브랜드 인지도, 네트워크 혜택)을 처음부터 더욱 치열한 경쟁 환경에서 테스트할 수 있는 테스트 사례가 될 것입니다.
구글이 온라인 도박 브랜드의 광고 비용 지불을 허용함으로써 고객 확보 역학이 변화할 수 있습니다. 이 모든 상황 이후에도 DFS 브랜드의 스포츠 베팅 시장 점유율이 계속해서 더 커질 수 있다면(현재 뉴저지에서 70% 이상 감소할 것으로 예상되지만 40~50% 이상은 인상적일 것입니다), 드래프트킹스와 PPB-팬듀얼, 그리고 그 파트너인 CZR(시저스)과 BYD(보이드 게이밍)에게도 매우 낙관적인 신호가 될 가능성이 높습니다.